今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为，基金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)之(zhī)间的合作本(běn)就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平(píng)安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停止了(le)与浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德(dé)保险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公(gōng)司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗下(xià)基金(jīn)的开(kāi艾特是什么意思)户、认购、申(shēn)购等基(jī)金买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基金(jīn)也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的(de)基金(jīn)销售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基(jī)金代(dài)销机构的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系(xì)的基(jī)金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和基金(jīn)代销机构(gòu)解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系(xì)，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代(dài)销机(jī)构的(de)选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金(jīn)公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也(yě)坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低迷(mí)，基(jī)金(jīn)销售(shòu)困难(nán)也加速了(le)对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管的(de)处(chù)罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合(hé)作关(guān)系(xì)。“基金公司与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公司合(hé)作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名(míng)前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当一(yī)部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作是双(shuāng)向选择(zé)，基(jī)金公司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机(jī)构(gòu)合(hé)作，头部代销机构也会对(duì)基金公(gōng)司的投(tóu)研能(néng)力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服(fú)务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实，而券商是(shì)以线下营业(yè)部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和(hé)头(tóu)部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续艾特是什么意思ong>

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新(xīn)公布的公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非(fēi)货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司向中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基金销售机构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机构(gòu)由于经营困(kùn)难(nán)等原(yuán)因，主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南(nán)安存(cún)基(jī)金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长