中国金融行业(yè)加速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得(dé)如何？

　　近(jìn)日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外资控股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另外5家均(jūn)出现亏损(sǔn)。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获(huò)批成立的(de)摩根大通证券2022年业绩突(tū)飞猛进，当年净(jìng)利(lì)润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根大通(tōng)证券同期获批(pī)的(de)野(yě)村东方(fāng)国际证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达到2.25亿(yì)元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国际金融巨头均(jūn)在国(guó)内拥有外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年亏损达(dá)2.55亿(yì)元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外(wài)资控股券商面临(lín)的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词(cí)。而透(tòu)视各家外资(zī)券商在2022年的(de)“打法”来(lái)看，依(yī)托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财(cái)富管理成(chéng)为其在中国展(zhǎn)业(yè)的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损(sǔn)

　　对于国(guó)内各家(jiā)证券公司来说，除了(le)面临(lín)行业“二(èr)八分化(huà)”的激(jī)烈态势，来自(zì)“洋券商”们的市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商(shāng)2022年年(nián)报/财务数(shù)据，9家外(wài)资(zī)控股券(quàn)商(shāng)纷纷晒出2022年成绩(jì)单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制(zhì)于(yú)市场行情、成立(lì)时间、牌照(zhào)资(zī)质等问题，9家共(gòng)有5家(jiā)出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿(yì)元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信证券2022年实(shí)现营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则(zé)延续自成立以(yǐ)来(lái)的亏损状态：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损(s凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点ǔn)2.25亿(yì)元，较(jiào)上年同期的8491万(wàn)元亏损幅度(dù)继续扩大(dà)。

　　在2022年因获(huò)得(dé)外资股东增持(chí)而成为外资控股券商的汇丰(fēng)前海证(zhèng)券，业绩较上年出现明显进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星展证券均于(yú)2020年获得证(zhèng)监会批文，分(fēn)别于2020年(nián)底、2021年初(chū)完成工商登(dēng)记，正式展业时间不长。星展证券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)4773.93万元，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原因而(ér)言(yán)，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍(biàn)下(xià)降，外资控股券商也难以幸免。且新公司(sī)建设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬等(děng)支出过高，在展业初期容易导致亏(kuī)损(sǔn)的产生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业务影响(xiǎng)有限(xiàn)，因(yīn)此影响2021年业(yè)绩的(de)主(zhǔ)要还是经(jīng)纪、投行等传统(tǒng)业务(wù)。

　　例(lì)如，瑞信证券(quàn)在2022年年(nián)报(bào)中表(biǎo)示，其(qí)当年投(tóu)行业务(wù)手续费及佣金(jīn)净(jìng)收入(rù)为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元(yuán)，同(tóng)比下降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业支出则有增(zēng)无减(jiǎn)，业务及管理费(fèi)从上年(nián)的4.27亿(yì)元增(zēng)长(zhǎng)到(dào)5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出(chū)现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有(yǒu)“外来的和尚”念好了(le)中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实现盈利，分别为摩根(gēn)大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹(dān)利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营业(yè)收入8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业(yè)绩(jì)水平在2022年的“券业小年(nián)”可算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模(mó)来看，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券共有员工(gōng)210人，数量在行业内排名下游，但(dàn)其业绩已(yǐ)跻身行业中游(yóu)水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩根大通证(zhèng)券展业的(de)第三(sān)个完(wán)整会计年度。

　　公开信息显示，摩(mó)根大通(tōng)证券于2019年3月获(huò)得证监会批复，成立合资证券公司。彼(bǐ)时(shí)由摩(mó)根(gēn)大(dà)通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家内资股东持有另外(wài)49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成(chéng)为摩(mó)根大通证券唯(wéi)一股(gǔ)东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年经纪业(yè)务大爆发(fā)，实现(xiàn)手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其证券经纪业务(wù)团队成立(lì)已逾(yú)三年，2022年业务开展和(hé)运作取得进一(yī)步进(jìn)展，新客户开(kāi)发稳步(bù)推进。摩根大通证(zhèng)券充分利用全球(qiú)化的平台优势，整合集团资(zī)源，持(chí)续关注(zhù)并开拓传统QFII投资者以及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机构投(tóu)资者，目标客群机构投资者队(duì)伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并(bìng)

　　“一(yī)参(cān)一控”下或将取舍(shě)

　　除(chú)摩根大通证券外，瑞银(yín)证券在2022年也取(qǔ)得了较好的业绩表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时(shí)间最(zuì)早的(de)一(yī)批合资券商之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让(ràng)两(liǎng)家内资(zī)股凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共有正(zhèng)式员工(gōng)383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业(yè)务进步明(míng)显，当期实现手续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完(wán)成了(le)创业板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与(yǔ)了沪(hù)深交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的(de)是(shì)，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被竞争对(duì)手瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞信集(jí)团和(hé)瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财(cái)政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市(shì)场监督管(guǎn)理局(jú)（FINMA）介(jiè)入(rù)了(le)此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布(bù)一季报时表示，对瑞(ruì)信的收购交易预计在6月底前(qián)完成。不言而(ér)喻的是(shì)，集(jí)团层(céng)面的合并对两家外资控股券商在中国展业(yè)情(qíng)况，也将造(zào)成一定影响。

　　基(jī)于(yú)此，审计所普华永道(dào)对瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)出具了带强调事项段的无保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月(yuè)19日(rì)，瑞信(xìn)集团与瑞银(yín)集团(tuán)股份公司(sī)之间达成协议和合并计划，截止报告(gào)日，上述(shù)协议和合并计划的完成日尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公司下(xià)属控股子公(gōng)司，未来的运营(yíng)和(hé)财(cái)务业绩受(shòu)到上述合并(bìng)可能(néng)产生的影(yǐng)响(xiǎng)亦不明确，该事项表明存在可能(néng)导(dǎo)致对公司(sī)持(chí)续(xù)经营能力产生重(zhòng)大疑虑(lǜ)的重大不(bù)确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券，系证监会修订(dìng)《外商参股证(zhèng)券公司设立规则》后首家(jiā)获(huò)批的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证(zhèng)监会(huì)核准瑞信(xìn)向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称(chēng)，拟以11.4亿元(yuán)的对价(jià)转让瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权(quán)。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来(lái)的瑞信(xìn)、瑞银合(hé)并，使(shǐ)得瑞(ruì)银证券和瑞(ruì)信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证(zhèng)券公司股东(dōng)以及股东的控股股东(dōng)、实际控制人参(cān)股证券公(gōng)司(sī)的数量不(bù)得超(chāo)过2家，其中控制证(zhèng)券公司的(de)数量不得(dé)超过(guò)1家。在面临“一参一(yī)控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理破局(jú)

　　过去几年里，“财(cái)富(fù)管(guǎn)理转型”成为(wèi)行业热(rè)词。而透(tòu)视各家(jiā)外资券商在2022年的(de)“打(dǎ)法(fǎ)”不难(nán)发现(xiàn)，依托(tuō)于各自资源禀赋(fù)深入财富(fù)管(guǎn)理成(chéng)为其在中国(guó)展业的首要(yào)方向(xiàng)。

　　例如，野村东方(fāng)国际证券表示(shì)，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务持(chí)续推进的基础上，新(xīn)增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市(shì)公司(sī)大(dà)宗减持服务、集团间跨境业(yè)务(wù)联动等多种业务模式，通过服(fú)务手段的(de)增加及优化，为客(kè)户提供多维度、一(yī)站式的综合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券财富(fù)管理业务将定位于“中国(guó)高端财富人群”，从产品配(pèi)置、人(rén)员建(jiàn)设(shè)、中后台(tái)支持以及集团跨境(jìng)合(hé)作(zuò)四(sì)个方面入手(shǒu)，打造以产品(pǐn)为(wèi)中(zhōng)心(xīn)的业务核心(xīn)竞争力，持(chí)续为中国(guó)投资者提供具(jù)有野村集团(tuán)特色的高(gāo)质量财富管理服务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛(shèng)集团全资持股备案后(hòu)，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高华(huá)签(qiān)订《业务(wù)转(zhuǎn)让(ràng)协议》，受让北京高华(huá)的(de)所有业务。2022年(nián)5月，高盛(shèng)高华获证(zhèng)监会核发(fā)新增证券(quàn)经纪、证券投(tóu)资(zī)咨询、证券自营及代销(xiāo)金融产品业务的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高华(huá)与北京(jīng)高华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛(shèng)高华表示(shì)，其将持续(xù)以资产配(pèi)置为核(hé)心(xīn)进行新产(chǎn)品和(hé)服(fú)务的研发工作，进一(yī)步赋(fù)能部(bù)门为在岸客户提供财(cái)富管(guǎn)理综合解决方(fāng)案，丰(fēng)富客户(hù)产品种类选择，开(kāi)展境内私人(rén)财富管(guǎn)理平(píng)台未来战略规划，并(bìng)进(jìn)一步拓(tuò)展境(jìng)内产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛(shèng)高华(huá)将(jiāng)持续(xù)推(tuī)进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销第(dì)三方金(jīn)融产品并推进跨境投资新(xīn)产品的研(yán)发，为客(kè)户提(tí)供直(zhí)接对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私(sī)人财(cái)富管理业(yè)务，这在具备外资银行股东背景的券商(shāng)中较为多见。例如(rú)，汇丰前海证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其(qí)于2022年4月正式成立私(sī)人财富管理(lǐ)部，负责公(gōng)司高净(jìng)值个人客户综合财富管理(lǐ)业(yè)务的运作(zuò)。私人财(cái)富管理(lǐ)部以(yǐ)汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇(huì)丰(fēng)环球私人银(yín)行，致力为高(gāo)净值和超高净(jìng)值(zhí)客户及其家族提供专业(yè)、多元及定制化的(de)资(zī)产配置服务，为(wèi)客户实(shí)现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径(jìng)，推出家(jiā)族信托(tuō)资(zī)讯业务，与(yǔ)4家国(guó)内头部信托公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托国家对(duì)粤(yuè)港澳大(dà)湾区的新(xīn)政举措，致力于发(fā)展财富管理(lǐ)大(dà)湾区业务。

　　瑞银(yín)证券(quàn)表示，其财富管理部秉(bǐng)持着为客户进行全方位(wèi)资(zī)产配置和满足客户全生命周期(qī)财富管理(lǐ)的理念(niàn)，进一步完(wán)善投资解(jiě)决方案和(hé)财富规(guī)划方面的(de)业务，一方面积极扩充现有架上策略，精选上架多(duō)支产品为客户在(zài)同(tóng)一(yī)策略下提供差(chà)异化选择(zé)及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资(zī)券(quàn)商队伍不断扩大(dà)

　　随着中国(guó)资本市场对外开放的力度不断加(jiā)大，各外资金融机(jī)构加速了在境(jìng)内(nèi)设立(lì)控股券(quàn)商的进程(chéng)。

　　今年1月(yuè)，渣打证券(quàn)获批(pī)准设立，公(gōng)司注册(cè)地为北京(jīng)市，注(zhù)册资本(běn)为人民币10.5亿元，业务范围(wéi)包(bāo)括证券(quàn)经纪、证券自营、证券承销、证券资(zī)产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证券是首家(jiā)新设的外(wài)商独资证券公(gōng)司(sī)。就监管批复信(xìn)息来看，渣打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有(yǒu)限公司全资设立，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国(guó)）、高盛高华证券、渣(zhā)打证券均(jūn)为(wèi)外商独(dú)资券商(shāng)。从数量上来(lái)看，外资控股券(quàn)商(shāng)已成(chéng)为市场上不(bù)容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前还有(yǒu)数家外资券商的(de)设立申(shēn)请静待审批。截至5月5日(rì)，花旗(qí)证券、法(fǎ)巴证券、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛意才证券(quàn)等多(duō)家外资券商的(de)设立(lì)申请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴(bā)证券和青岛(dǎo)意才证券已获(huò)第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主席易会(huì)满等(děng)先后在(zài)京会见(jiàn)美(měi)国桥水基金、法国东方汇理、日本大(dà)和证券、英国(guó)汇(huì)丰、加拿大(dà)宏利金融(róng)、新(xīn)加坡淡马锡、德国安联保险、意(yì)大利联合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和高盛等国际金融机(jī)构(gòu)负(fù)责(zé)人。

　　来访的(de)国际金融机(jī)构(gòu)负(fù)责人普(pǔ)遍表示(shì)，此次来(lái)华亲身感受到中国(guó)经济的强大韧(rèn)性(xìng)、潜力(lì)和活(huó)力，坚(jiān)定(dìng)看好中国经济和中国(guó)资本市场(chǎng)发展(zhǎn)前景。近年来中国资本市场对外开放稳(wěn)步推进，为国际金融机构和全球(qiú)投(tóu)凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点资者带(dài)来了实实(shí)在在的(de)机遇。各金(jīn)融机构高度重视中国(guó)市场(chǎng)，将继续与中国(guó)深化合作，积极拓展在华业务和(hé)投资，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争，国(guó)内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年年报(bào)中表示(shì)，外资机(jī)构(gòu)来华展(zhǎn)业便(biàn)利度不断提升，经营范围和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外资(zī)券商、资产管(guǎn)理机(jī)构等(děng)加速布局，全(quán)力(lì)抢(qiǎng)滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国(guó)际金融机(jī)构全面参(cān)与(yǔ)中(zhōng)国资本市场竞争所(suǒ)形(xíng)成的冲击，也(yě)带(dài)来(lái)了通过与国际金融机(jī)构(gòu)直接合作促进业务发(fā)展、提(tí)升管理水平的机(jī)遇。

　　西部证券也表示，当前证券行(xíng)业集(jí)中度(dù)稳中有升，头部券商竞争(zhēng)优势更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋势初步(bù)形成，金融(róng)科技(jì)对行(xíng)业发(fā)展(zhǎn)理念的变(biàn)革和重塑不断深化(huà)，外资券商市场冲击将逐(zhú)渐显现，证(zhèng)券行(xíng)业竞(jìng)争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 凸面镜和凹面镜成像的特点是什么呢，凸面镜与凹面镜成像特点